跨式组合是一种金融交易策略,涉及同时buy和出售同一资产的不同价格和到期的期权合约。这种策略旨在通过利用潜在的市场波动获得利润,无论市场是上涨还是下跌。
跨式组合由同时buy一个看涨期权和一个看跌期权组成,到期日和执行价相同。看涨期权赋予持有者在指定到期日或之前以特定价格(执行价)buy标的资产的权利。看跌期权则赋予持有者在指定到期日或之前以特定价格出售标的资产的权利。
跨式组合之所以有效,是因为它允许投资者同时利用股票或指数上涨和下跌的潜力。如果标的资产的价格上涨,看涨期权的价值将增加,从而抵消看跌期权损失的部分或全部价值。同样,如果标的资产的价格下跌,看跌期权的价值将增加,从而抵消看涨期权损失的部分或全部价值。
跨式组合特别适用于预期市场波动性的情境,但方向不确定的情况。例如:
实施跨式组合涉及以下步骤:
跨式组合是一种强大的金融交易策略,可以为投资者提供同时利用市场上涨和下跌潜力的机会。虽然该策略涉及一定程度的风险,但通过仔细考虑和风险管理,投资者可以在利用市场波动性的同时zuida化其收益。请记住,在使用跨式组合之前,您应该对期权交易有良好的理解,并且您应该始终根据自己的个人情况调整您的策略。
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