期货1901比1902什么意思

导言

在期货交易中，\"1901比1902\"是一个常见的比较方式，它指的是不同合约月之间的相对价格关系。合约月是指期货合约到期的月份，例如1901表示2019年1月到期的合约，1902表示2019年2月到期的合约。

1. 正向价差

当1901合约的价格高于1902合约的价格时，就称为正向价差。正向价差通常表明市场预期近期（1901合约到期时）价格会上涨，而远期（1902合约到期时）价格会相对稳定或下跌。

2. 负向价差

当1901合约的价格低于1902合约的价格时，就称为负向价差。负向价差通常表明市场预期近期价格会下跌或持平，而远期价格会上涨。

3. 价差大小

价差的大小可以衡量市场对近期和远期价格走势的预期强度。价差越大，表明市场预期越强烈。例如，如果1901和1902合约之间的价差为10元，则表明市场预期近期价格将上涨10元或更多。

4. 价差形成因素

价差的形成受多种因素影响，包括：

• 供需关系：如果近期需求强劲而供应不足，则1901合约的价格会高于1902合约的价格。
• 仓储成本：如果仓储商品的成本较高，则远期合约（例如1902）的价格会更高，以补偿持有商品的费用。
• 季节性因素：某些商品在特定季节会有更高的需求，这可能会影响合约之间的价差。
• 投机活动：投机者可以通过买卖不同合约月来押注价格走势，这也会影响价差。

5. 交易策略

期货交易者可以利用价差进行套利交易。套利策略是指同时买入一个合约月并卖出另一个合约月，以利用价差的变化获利。例如，如果1901合约和1902合约之间存在正向价差，交易者可以买入1901合约并卖出1902合约，如果价差扩大，则交易者可以获利。

期货1901比1902的比较是理解期货市场价格走势的重要指标。通过分析价差，交易者可以判断市场对近期和远期价格的预期，并制定相应的交易策略。需要注意的是，价差并不是一个完美的预测工具，市场可能会发生意外变化，导致价差出现逆转。