贸易战国产替代受益股票

贸易战国产替代受益股票:农产品(000061)、玉米(000911)、大豆(2570)、玉米淀粉(2450)、菜籽油(2556)、PTA(2585)、棉纱(2161)、苹果(11705)

期货市场相关概念股:

期货市场概念股:铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢(3367)、橡胶(8204)、黄金、石油沥青(385)、沪深300(385)、上证50(3310)

有关数据表明,大宗商品价格的持续下跌,尤其是在经济增速下行、油价下行以及金融去杠杆背景下,这种市场利空因素逐渐加大。叠加6月中旬国内钢材、铜和铁矿石价格快速回落,期货市场更多的是反应现货市场的情绪变化,并不是供求关系发生变化。

在9月中旬至10月中旬,国内的铁矿石、煤炭、焦炭和焦煤价格分别从730、1110、8、0元/吨下跌至1730、1000、1760元/吨,其中,煤炭价格在9月中旬至10月中旬持续下跌,跌幅达-52.66%,焦炭跌幅为-33.71%,铁矿石跌幅为-34.56%,煤炭跌幅为-28.03%。这种利空因素逐渐体现为全球商品价格的持续下跌,尤其是在全球经济下行压力大背景下。

从供需关系来看,由于后期新的减产力度逐渐加大,将进一步加剧供应过剩的局面,从而打压原油价格。然而,从今年9月到明年1月,受美国页岩油产量激增影响,原油市场需求将逐渐增加,而OPEC成员国产能还将进一步缩减,市场供应过剩的局面将得到进一步缓解,因而油价的跌幅将收窄。因此,预计国际油价在明年1月仍有一定的跌幅,但下行空间有限。

从近期美元指数表现来看,美联储12月议息会议表态将会较为谨慎,10月议息会议上维持现有利率不变,但从当前市场的情况来看,市场普遍预期美联储12月将有可能降息,而年内美联储将会降息一次。但即便如此,对美元指数的打压作用还未完全消失。同时,美国国内经济数据向好,可能对美元指数的压制作用也有所减弱,这将对美元指数的走势起到一定的提振作用。

从房地产市场来看,房地产市场预期低迷,虽然部分城市二手房价格有所上涨,但目前对于房市的预期仍不乐观。而作为居民的日常生活必需品,土地市场依然对于房地产市场仍然有一定的压制作用。另一方面,在经济下行压力较大的环境下,房地产市场作为未来一个重要的收入来源之一,能够起到缓解企业、居民的融资需求,对于改善房地产市场也是一个积极的信号。虽然11月以来随着全国多地的楼市调控政策不断升级,但当前房地产市场整体的形势并未得到很好的改善,这也使得房企的融资需求进一步降低。

综合来看,目前市场对于美联储年内的降息预期较为充分,一旦美国经济数据向好,美联储将会释放出较为积极的政策信号,美联储加息的概率也会进一步降低,这将对大宗商品市场形成压制。

美股遭遇下行压力

受美股大跌影响,美股三大指数在11月、12月持续走低。虽然道琼斯指数在10月累计跌幅达2.05%,但11月以来,道指累计跌幅达到5.42%,美股跌幅居前的纳指已经跌超12%。