铜期货的行情

恒生指数 (7) 2023-01-07 14:40:53

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铜期货的行情分析,从1980年8月至2018年10月,从4月上旬的45500元/吨一路上涨至最高到12980元/吨,随后又下跌至最低至17175元/吨。这期间铜价经历了四次涨幅,平均涨幅达到11%。

据统计,沪铜期货价格上涨14.97%,达到40110元/吨。

不过,有业内人士对中国期货业协会表示,铜期货和国内期货市场是不同的,中国期货业协会就沪铜期货的行情进行了分析,即沪铜期货与国内期货市场之间是完全相反的,即沪铜期货与国外期货市场之间的价格不一致。从另外一个角度来说,沪铜期货是由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所和中国金融期货交易所四家交易所共同构成的,是中国商品期货交易中的典型。

从上海期货交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所和中国金融期货交易所三个交易所简介中,也可以看到,沪铜期货从1988年的5800元/吨一直上涨到2018年10月的10000元/吨,上涨了10倍。

不过,现货市场上,沪铜期货的价格波动剧烈,其中的差价是相当大的。以上海期货交易所主力合约为例,其价格变动超过1%,一手合约100吨,交易所保证金比例约为8%,就能交易铜期货了。

业内人士认为,沪铜期货下跌,有以下几个原因:

一是部分品种出现近月合约的交割月合约。此前,由于期货市场出现了连续的期货价格同步下跌,市场上出现了由多空双方为促成价格连续下跌的恶性循环,当沪铜期货合约持仓量大幅增加时,价格会出现连续下跌。

二是目前全球金属的价格,已经基本反映了全球基本金属的定价机制,一旦出现以上突发性的利空,那么铜价上涨必然是空头力量主导,价格的下跌必然会造成全球金属出现下跌,其根本原因在于人们对新能源的炒作,已经开始转移到了铜矿的生产成本中。

三是现货价格是反映市场价格的重要风向标。由于现货交易的价格有固定的比例,有时候会偏离比例过大,因此期货价格具有很大的不确定性。由于这些变化,给投资者带来了较大的不确定性。

四是不在交割期到来前,没有现货进行平仓操作,无法有效转移现货市场风险。沪铜期货的交割期虽然可以是6个月至9个月,但是一般情况下,交割期是1-2个月之间,而临近交割,交易所通常会加大平仓力度,不利于现货交易的开展。

综上所述,沪铜期货下跌有以下几个原因:

一是在期货市场上,沪铜期货价格下跌,使得买方风险偏好增强,但是期货市场上的买方人气,促使沪铜期货价格大幅下跌,这就是对国内市场造成了不确定性的因素。

二是由于国际铜价出现了单边上涨,会使得一些头寸的套利头寸,从而增加了套利头寸的数量。这些头寸的增加,会使得期货价格出现一定的反弹。

三是市场上部分投资者会套利,由于国外大量的持仓存在,价格下跌时,套利头寸的获利会增加,但是由于国内缺乏市场参与者,对于现有持仓的头寸,持有期货头寸的风险会大幅增加。

同时,由于国内缺乏相应的市场参与者,很多投资者不愿意在期货市场上进行套利,导致期货价格的波动与国内市场出现较大的不同步。

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