期货行情今日走势分析

期货行情今日走势分析:

近期全球三大股指期货和期权市场纷纷走低,

但中国市场在短期人气带动下,跌幅却较小,且期权市场

继续走低,部分投资者离场观望,期权隐波小幅回升。目前市场情绪在低位,

短期内的市场情绪并不支持期权市场的继续走低,当前市场的悲观情绪有所下降,

同时期权市场仍将是震荡行情。我们认为,中期投资者需

管理短期的仓位风险,目前可关注波动率微笑左侧的情形。

从历史数据来看,随着牛市结束,投资者持有的多单或空头头寸也将迎来高位

回落,市场短期情绪趋于稳定,长期投资者仍将偏谨慎。中期投资者可考虑布局标的股指期货多头

策略:在指数整体回落的情况下,可考虑逢低买入或平仓离场,耐心等待市场风险释放后的风险调整后的低位

布局。

权益市场

昨日在A股情绪带动下,小幅收涨,但主要指数依然延续跌势,

具体来看,上证50指数较沪深300指数表现更为强势,但中证500指数相对IC相对落后。

期权市场

内相对看好低位,期权市场情绪偏弱。目前看,随着股市和债市行情的下跌,市场整体情绪较为偏弱,

但在日内情绪带动下,期权市场仍将维持震荡行情,建议投资者偏多头策略续持,控制短期情绪。

目前短期投资者仍以可进行Gamma交易的为主,长期投资者可考虑继续构建牛市价差组合。

国债

由于海外央行减少购债,导致国际资产价格大跌,加之中美两国

已向市场释放减量化宽松迹象,预计中美利差仍有走低空间。

关注节后消费和节前存量资金表现,预计债市在美联储结束加息之后或逐步趋于平稳。

风险因子:1)美债利率上行;2)信用违约潮;3)期权市场情绪

1)疫情反复后疫苗有效性下降;2)美股波动

短期以谨慎为宜,中期继续关注海外通胀预期的变动以及

地缘政治扰动。

股指

股指:抱团行情再现,中期仍将偏强

股指IF:继续关注通胀和政策扰动,中长期仍以谨慎为宜。

国债

观点:积极的财政政策,国债收益率上行,利率上行幅度或收窄

(1)IF、IH、IC当月基差收于-0.77点、-0.13点、-19.69点,较上一交易日变化-7.23点、-3.70点、-3.00点;

(2)IF、IH、IC跨期价差(当月-次月)收于-4.6点、47.8点、88.8点,较

上一交易日变化4.6点、-0.6点、-0.5点;

(3)IF、IH、IC持仓分别变化-4312手、-3707手、-782手;

(4)沪股通净流入26.01亿,深股通净流入6.93亿;

逻辑:昨日A股高开低走,早盘冲高后便震荡回落,午后持续低位震荡,截至收盘,沪指跌0.34%,深成指跌0.41%,创业板指涨0.76%。