伦敦镍期货未来行情

伦敦镍期货未来行情分析

国际镍期货上周五走强,因镍矿供给紧张,加上印度大选有望重新点燃镍价。在短短几日内,因矿业公司和采矿商削减开支,以及中国和欧洲经济复苏的良好表现,镍矿价格已经在疯狂攀升。近期,几内亚镍矿的出货量在镍矿价格暴涨后也大幅攀升,价格已经突破10000美元/吨,一些机构甚至预测,中国对俄罗斯镍矿进口的依赖将是全球镍价的7倍。

另外,中国镍厂厂甚至将在2020年推出印尼镍矿的生产,且印尼镍矿的品位较高,印尼禁矿将推动中国镍矿需求增长。

近期,印尼镍矿品位并未下降,但是供应紧张的情况依然存在,特别是菲律宾,由于因镍矿的品位较高,价格已经上涨至近2000美元/吨,引发市场对菲律宾镍矿出口的担忧。

同时,在镍矿价格上涨的情况下,镍矿供给紧张程度可能会加剧,这将对镍价形成支撑。而印度也可能将再次面临镍矿的短缺,据CRU,印尼镍矿和菲律宾的镍矿合计,印尼禁矿将导致印尼镍矿和菲律宾镍矿出口增加,在可预见的未来,印尼镍矿供应紧张将可能延续到2020年,并支撑价格上涨。

伦镍库存减少

截至10月23日,LME镍库存为97425吨,较前一周减少1267吨,其中镍矿1107吨,镍豆16970吨,镍菜5995吨。LME镍库存继续减少,镍板增加,但是LME镍板增加。截至10月23日,LME镍板库存为178625吨,较前一周减少5425吨,其中镍豆油库存为10128吨,较前一周减少1273吨,其中镍豆油库存为8107吨,较前一周减少798吨,镍豆镍豆价差为-739元/吨。

澳大利亚的镍矿供应预计将维持紧缺,以及中国进口的低价高冰镍矿开始分流菲律宾供应,而且中澳关系紧张可能持续到明年1月中旬,澳矿将进入1月份之后供应受限,到2020年印尼镍矿供应将短缺100万吨,中澳关系紧张的可能性非常低。

钢厂补库速度加快

今年上半年,在“去库存”和“去产能”背景下,国内部分钢厂开始陆续复产,同时,钢厂大幅上调钢材生产,10月中旬螺纹钢价格出现明显反弹,从而导致铁矿石价格出现明显反弹。

由于今年一季度以来,钢厂利润持续处于较高水平,钢厂生产意愿较强,11月下旬至12月上旬,全国钢厂螺纹钢产量均值为1254.93万吨,较上一旬末增加38.13万吨,其中螺纹钢产量为2381.42万吨,较上一旬末增加18.91万吨,而钢厂铁矿石库存为2538.84万吨,较上一旬末增加5.25万吨。

从钢厂的利润情况来看,近期国内钢厂不断提高钢材产量,截止到10月中旬,国内钢厂铁矿石平均利润为57.59元/吨,较年初上涨37.81元/吨。随着市场成本上升以及成本抬升,钢厂的生产意愿明显上升,9月上旬,钢厂平均利润为530.43元/吨,较上一旬末增加24.30元/吨。由于钢厂利润的增加以及成本的上升,钢厂生产意愿比较高。