期货如何调整行情

期货如何调整行情走势?对于这个问题,和尚的回答是,近期大家要做好风险管理。

从行情分析而言,上周黑色系出现大幅上涨,也从基本面上表现为下跌行情。

具体到周四,铁矿石期货大幅走高,美联储9月议息会议之后,巴西淡水河谷溃坝事件也出现较大变化,淡水河谷的三大矿产量均有减产,消息一度传出该矿溃坝,矿石产量环比减少20%,另外,淡水河谷与国外矿企的纠纷也时有发生,一方面巴西总统特朗普将带领淡水河谷重返谈判桌,让外界认为他对淡水河谷是一个寡头,另一方面对巴西的宏观经济政策施压,导致市场看空情绪再起。

铁矿石期货1801合约本周大幅下挫,周二开盘于628,最高至587,最低至612,收盘于614.5,涨跌幅-0.11%。总成交量增至20.01万手,持仓量减少3082手至49.13万手。

分析人士指出,由于飓风季的到来,部分矿山以及部分矿山出现故障,铁矿石供应中断程度远超预期。但就目前来看,巴西雷亚尔贬值,巴西淡水河谷产量出现萎缩,对矿价有提振作用。随着供应端的集中释放,整体库存压力得到缓解,基本面逐步好转。

其实,从基本面上来看,黑色系商品价格下跌,对于前期利空来说已经缓解,已经有利于原料的下跌,近期铁矿石现货也相对坚挺。从需求端来看,近期进口矿和球团价格不断攀升,部分低卡品位矿供应有所减少,随着9月下游消费进入旺季,钢厂对原料采购有所增加,铁矿石现货也出现明显反弹。

尽管上周末巴西发运港检修结束,但是目前港口的发货量依然处于高位。而巴西矿难导致的停工检修以及人民币贬值对港口矿石供应的影响对港口矿石价格产生了较为明显的利空。

铁矿石1801合约,从现货的结构来看,只有一个港口的矿价没有跟随期货的价格一起走跌,导致期货价格维持在800元/吨上方,现货价格坚挺。并且,从矿石需求的基本面来看,钢厂烧结矿仍然偏少,没有补库的需求,对矿价支撑相对不足。铁矿石1801合约由于其基本面偏弱,上方压力较小,而下方的支撑区域在600元/吨左右。从现货的结构来看,近一个月铁矿石现货出现了较大的下跌。

对于后期走势,王昕杰认为,首先,1801合约将在900元/吨附近形成一定的支撑。其次,虽然目前钢厂有复产的计划,但是经过上周二大的反弹,因为钢厂在上周末停工检修以及环保限产因素的刺激,钢厂在本周复产的概率是较小的。再加上目前的库存水平已经处于偏高水平,现货价格也基本没有支撑,所以,铁矿石价格继续下跌的可能性不大。最后,随着人民币贬值导致矿石成本增加,以及后期国内进口矿及港口矿石到港量将下降,预计后期矿石现货价格还是继续下跌的概率较低。

钢厂复产进度较快

就目前的铁矿石走势而言,高炉开工率水平较低,矿需求较为旺盛。而供应上,由于矿山产能的增加,产量释放量增加,铁矿石整体供应仍然较为宽松。就中钢协的数据来看,1—2月我国粗钢产量为6864万吨,同比增长0.2%。据统计,1—2月,我国粗钢产量累计同比增加5.7%。