铁铝期货行情

铁铝期货行情强劲,短时在跌至阶段性底部后,价格强势反弹,昨日一举突破高点,价格上涨近7%,收报5588元/吨,涨0.27%。

铝市利好因素较多,截至昨日收盘,沪铝指数涨6.95%,报14159元/吨,自2008年5月中旬以来,铝价持续上涨,昨日期铝最高触及15830元/吨,随后持续窄幅震荡,截至昨日收盘,期铝最高触及14445元/吨,最低至14670元/吨。

有色金属是铝市重要的基础原料之一,铝市对有色金属价格具有明显的指导意义。有关消息人士认为,铝价处于近期偏弱的态势,并且近期持续下行,主要受到多重利好因素支撑。

从长期来看,A股走势更加理性,近日证监会批复同意有色金属期货上市,对股票市场无疑有很大的正面影响。作为全球最主要的铜、铝、锌和镍的生产及消费大国,我国铜矿和有色金属进口依存度在80%以上,全球对中国的铜、铝、锌等金属的需求占据全球消费量的30%,其中全球需求量占比超过10%。因此,自2018年1月以来,我国对有色金属期货的监管力度持续加强,2019年2月,国家出台了多项《关于促进金属期货市场健康发展的若干政策措施》,将电解铝、锌期货的交易规则向市场公开征求意见,这意味着国内有色金属期货市场的基本功能将得到充分发挥。

国内的LME铝库存自1月24日创下9365美元的历史新高之后,库存出现了连续下降,但是LME铝价格从1月21日的不足202美元一度跌至6870美元,此后跌幅收窄,目前处于11.9%的历史低位。

3月12日伦铝最低价从每吨1680美元跃升至12605美元,刷新了自2016年12月16日以来的最高价位。虽然一度大跌约19%,但伦铝自春节以来的反弹势头十分强劲。有分析称,海外疫情对锌价的影响是短暂的,随着全球经济逐步复苏,对于锌的需求会出现上升。同时,美联储加息对于美元的影响也是短期的,在去年12月加息之前,美元已经在高位徘徊,目前的价格处于高位,对于以美元计价的大宗商品都有着强劲的支撑作用。

国际铝业研究机构TorilEikon的报告显示,今年1月,伦铝的价格已经从1557美元/吨涨至222美元/吨,涨幅达30%。国内铝企的库存连续下降,LME铝的库存从2月中旬的41万吨降至目前的15万吨。考虑到LME CME库存近期的变化,LME上期所铝库存很有可能会继续下降。

虽然在国内市场上已经有人炒作此次价格上涨,但是铝企的企业对于后期的产能释放仍然谨慎乐观。

4、国内铝业是工业用电大户,对于国内有色金属期货的走势不甚乐观

今年春节以来,受疫情影响,国内出现了多起集中停工停产的情形。一大批中小型企业被迫停工停产,这导致下游的电解铝行业需求下降。

在国内疫情防控升级之后,原材料价格和运输费用的大幅上涨是对铝价的利空。国内铝业作为企业之一,自年初以来就在上游去库存,以应对原材料上涨的局面。

5、虽然LME库存开始下降,但铝市的基本面依然良好

由于LME仓储库存的大幅下降,从去年10月至今,上海地区的铝库存已经下降了近600万吨,而伦敦的库存和纽约的库存下降幅度zuida,约在80万吨。