期货有色行情走势

期货有色行情走势回顾:2019年是中国金融期货交易所改革以来,在新冠肺炎疫情的冲击下,国内期货市场经历了一轮大幅下挫,大部分商品价格亦跟随其跌势。我们要做的是将国内现有商品期货交易包括商品期权、金融期货和股指期权一起调整成股指期货期权。从对冲角度,人民币国际化进程加快,市场投资者将对资金逐步进入股指期货市场进行配置,后期波动率将加大,股指期权波动率将逐步上升。从对冲角度,股指期权市场的风险更高。股指期权有关措施完善,交易所规定已上市的交易细则将适时出台,市场交易规模不断扩大,投资者对期权进行配置的风险管理需求会进一步增加。

期权策略基本原则:(一)选择适当的期权组合。期货交易可以采取的是组合多样化的组合。例如,期望随着市场的发展,期货和期权的组合价值会发生变化,每一种资产都可以构建组合的方式。

(二)选择备兑开仓。期货市场的备兑开仓策略很好地保护了投资者的风险。

(三)选择卖方适当的价格指数作为期权的买方。在上期所交易的期权合约中,卖方为期权的买方,其价格被称为“期权”。期货市场的买方,其价格被称为“期货价格指数”,因为期权的买卖双方都是根据一定的期权合约进行行权的,他们权利义务相同,但双方的收入是相等的。交易所可以采取一个“结算价”来确定某一期权的买方。

(四)选择固定点位。投资者可以选择在每个期权合约到期日,选择固定点位作为期权的卖出合约或买入合约的点位。一般来说,美式期权的买入期权需要缴纳保险费,且一般无需支付“保险费”。而欧式期权的卖出期权则需要缴纳保险费。无论在行情趋势发展的时候还是在行情下跌的时候,投资者都应该准备好现金进行保护。

(五)选择卖出股票或进行期货交易。进行期货交易也有一项非常重要的基础,那就是选择买(卖)。投资者首先要在选择买(卖)的股票或期货合约中选择买入(卖)的股票或期货合约,这样就能保证一定的盈利,不至于出现亏损,有利于控制风险。特别是在行情突变时,投资者可根据该股票或期货合约的走势变动情况选择卖出的股票或期货合约。

(六)选择恰当的卖出时机。股指期货交易可以看作是股票的买卖。但如果投资者判断趋势、判断趋势是上涨,那么就要准备好卖出的时机,如果股价下跌,就要准备买入。股指期货交易的卖出时机,是“卖涨”;是指投资者判断股价上涨,而不是股价下跌。

(七)卖出期权。卖出期权合约,应当履约。如果投资者判断股票市场趋势是下跌,则需要履约卖出;如果投资者判断股价可能下跌,就要准备买入期权。由于买入期权合约与卖出期权合约的资产价值不相等,所以应当在交易期权的日子履约。一般来说,对于投资者来说,可履约卖出股票或期货合约。

另外,从价格发现的功能的角度来看,期权有三种功能:一是发现价格,即当以到期日标的资产价格涨跌变动作为买入或卖出期货合约的依据;二是避险功能,即当“黑天鹅”事件或金融市场黑天鹅事件发生时,市场风险增加,会引起价格上涨,期权能够避险,买入看跌期权可以防止“黑天鹅”事件发生;