期货大盘行情今日早盘震荡走弱,夜盘前跌幅较小。现货方面,期货价格维持在1675-16000元/吨区间。
从基差和盘面看,8月现货成交依然稳定,现货价格在17000-17120元/吨区间,成交尚可。期货方面,沪铝期货主力合约震荡走弱,主力1609报收17250元/吨,较上一交易日下跌110元/吨,跌幅0.64%。
国内现货方面,今日广西南宁地区铝锭价格涨20-60元/吨,华东地区报价上涨100元/吨,华南地区报价下跌50元/吨。
从基本面来看,2016年11月中国进口铝土矿近5年来最少,进口量2015年以来仍呈下滑趋势,2016年年底该国对中国铝土矿出口出现负面影响,且今年开始,以智利为代表的产量下滑明显。中国对铝土矿出口的政策还在继续,只是较此前有明显的变化。与此同时,中国已经buy了大量的低价铝合金锭,同时增加了一系列有色金属,来弥补原铝需求不足。随着冬季的来临,下游企业集中停产放假,这会造成行业的进一步疲软。虽然我国铝土矿供应有所恢复,但是需求端的数据并不乐观。
另外,中国6月全国规模以上工业企业实现利润总额同比增加24.2%,增速环比明显放缓,其原因在于经济整体走弱,制约了企业生产。数据显示,截至7月21日,中国5月精炼铜产量为604吨,同比增长8.5%,较前月减少2.1%。
近期现货市场较为平静,库存持续下降,为保证市场供应,矿企才会下调销售价格,国内冶炼厂厂家或迫于资金压力减产。对于锌价而言,在年内高点出现之前,现货商家或倾向于备货,整体价格会受一定支撑。
从当前库存情况来看,铜精矿供应持续趋紧,主要由于进口矿库存处于低位,且冶炼厂利润尚可,导致冶炼厂采购意愿并不高。目前冶炼厂依旧处于减产检修状态,供应持续趋紧,国内现货升水维持高位,令锌价存在一定支撑。
从市场的情绪来看,基本面偏空的消息包括美国经济刺激政策、中国房地产市场情况、美联储议息会议、欧盟其他国家政策、美国上周关税加剧,近期美国经济数据有所改善,但近期经济数据较好,市场信心依旧不足,预期美联储今年9月加息概率偏低,美元指数料将面临一定的回调压力。短期关注现货升贴水变化,近期国内现货成交一般,处于低位震荡,下游需求持续疲弱,或限制锌价反弹高度。
短期锌价或将继续震荡
消息方面:1、中国汽车销售完成112.4万辆,同比增长8%,增速环比缩小1.1个百分点。
2、2018年6月中国出口铅锌金属量同比增长5.4%至102.6万吨,同比增长9.3%。
3、锌矿企业存在微妙关系,随着锌价的下跌,矿山利润下降,锌冶炼厂亏损比例上升,10月全国锌精矿产量为107.1万吨,同比下滑3.8%,环比增加1.4%。
4、从镀锌开工率情况来看,2018年6月镀锌企业开工率为68.6%,环比下降2.3个百分点,同比下滑6.2个百分点,开工率明显回落,总产量大幅减少。
锌精矿进口紧张态势难改,2017年国内锌精矿产量同比增速近20%,锌矿供应不足导致矿山企业纷纷减产,锌冶炼厂减产幅度大于锌矿供给减少的幅度。
