利多因素期货行情分析

利多因素期货行情分析4月8日

在隔夜美股大跌的带动下,商品市场出现了比较明显的“圣诞效应”,美国三大股指集体大跌,道琼斯指数跌幅超过600点,标普500指数跌幅超过 10%。除了黄金、白银之外,日元、瑞郎、瑞郎等货币也受到波及。随着欧元区6月通胀数据表现良好,这也提振了美元。

6月8日晚间,美国公布的6月非农就业人数增加16.4万,远不及预期的增加17.2万,创2020年2月以来新低,预期增加18.7万,失业率为4.9%,好于预期的5.6%。这意味着美联储在6月开始降息25个基点,并在2020年3月,降息25个基点至0,目前美元指数的涨幅在0.5%左右。

近期美元走强,这给以美元计价的大宗商品带来较大压力,但当前避险属性支撑美元,限制了其跌幅,黄金下跌空间有限。

国内宏观经济和国际形势发展

国内经济运行稳中有进,发展的成效比较显著,经济保持较快发展,且稳中有进,但在对外开放过程中,境外也有了一定的不适应,例如香港之所以要把住美国,就因为香港的离岸价是港币,港币离岸价低于美元,是因为在香港存在很多的贸易伙伴,香港是国际经济交往中最重要的交易伙伴之一,而且是在亚洲地区占比较大,因此要想开拓海外市场,就必须在美国完成,因此离岸价没有明显的参考意义。

国际环境的变化

根据国际政治、经济规律的判断,如果美国在其本国处于不稳定的时期,那么其在未来能够走多远,还需要结合国际的局势发展来判断,如美国经济快速发展,其在一定时期内会缓慢增长,如果遇到国际局势动荡,其在美国经济繁荣时期会处于领先地位,因此判断美国经济是否进入稳定的状态,还要结合外部因素来判断。

黄金与美元的走势

在黄金与美元之间存在着较强的负相关性,因此在此影响下,黄金与美元的走势将有较强的负相关性。

白银和美元的走势

金银比价的变动将会影响金银比价,金银比价高时金银比价将下降;金银比价低时金银比价将上升。

1、金银比价是黄金与白银比价变动的中轴线。

根据统计规律,金银比价的变动是以黄金白银价格与白银价格之间的比值为支撑,如果金银比价高时白银价格相对金银比价较低,则说明白银和黄金在价格上存在较强的相关性,尤其是白银价格低于黄金,黄金会与白银价格出现较强的负相关性。

金银比价是指在一个考察期内,如果一个 交易所交易的 黄金数量和 交易量在一段时间内大幅增加,而且两者之间的价格走势常常是相反的走势,则这种情况说明金价上涨的力量正在增强。反之,如果交易量在一段时间内大幅减少,而且两者之间的价格走势常常是相反的走势,则说明金价下跌的力量正在增强。

2、白银和铂金比价变动

在黄金与白银之间存在着较强的正相关性,如果黄金和白银价格走势常常是相反的走势,则说明白银和铂金比价变动往往是更加的接近,而黄金和铂金的相关性更加的强,这样,黄金与白银价格的相关系数就会更加的紧密,因此铂金比价变动就能更进一步的表明黄金与白银的走势相关性。

3、金银比价走势与银价波动

在长期的经济发展过程中,如果银价与银价的走势呈现正相关性的话,则说明白银和白银价格也会受到银价的影响,但是由于白银的货币属性,并不被黄金所取代,因此,白银的价格也会受到白银价格的影响。