夜间生猪期货行情分析
继昨日生猪期价创出了今年3月以来的高点之后,昨日期价再度重回大涨之路,截止今日收盘主力合约JD1601报收于4305元/500千克,涨幅1.98%,持仓量37.6万手,较昨日减仓10.4万手,成交量92.3万手,持仓量44.1万手。
现货方面:
5月18日,全国主产区白条猪平均价格为17.06元/公斤,环比跌1.08%,同比涨2.34%。主销区价格为18.13元/公斤,环比跌0.54%,同比涨2.95%。
4月19日,中国储备冻猪肉出库竞价交易正式启动,计划挂牌出库销售2.93万吨,全部为大商所首日挂牌交易的17.68万吨,全部为企业自己预装冻猪肉。国家质检总局将于5月23日上午5时举行肉类加工企业座谈会。
从以往我国每年3月、4月以及5月为传统猪肉消费淡季,现阶段我国每年3月、5月以及6月为生猪进口集中期,当前我国生猪市场处于供应充足、需求偏弱的供需形势,现货价格相对坚挺。国家农业农村部畜牧兽医局副局长、新闻发言人陈光华介绍,截至目前我国生猪存栏已连续5个月恢复,生猪存栏已连续15个月恢复到2017年年末的92.1%,能繁母猪存栏连续8个月恢复到2017年年末的102.1%,生猪存栏已连续16个月恢复到2017年年末的92.1%,生猪存栏连续16个月恢复到2017年年末的94.7%。
从季节性规律看,4月下旬,我国北方地区将进入“梅雨季节”,水产养殖业也将受到一定影响,传统水产需求将有所减弱,拉动猪价回升。但由于目前生猪价格处于高位,养殖户出栏积极性不高,白条猪、猪肉价格仍维持高位,同时,母猪存栏持续下降,养殖户普遍存在压栏或者调运意愿较弱的心理,但实际生猪供应量变化不大,因此在当前市场心态下,猪价仍有一定支撑。
从交易的角度看,4月中旬后,大商所将上市生猪期货合约,以8、9月份合约的挂牌价格为基础,按照16%保证金比例计算,一手生猪期货合约价值约6万元。如果按照此次交易的保证金比例为11%计算,一手生猪期货合约价值约6万元,投资者在7000元左右就可以做一手。
记者发现,据了解,受生猪期货的影响,很多企业都已经开始开展套保操作,生猪期货上市后,对现货市场会有一定的影响,但总体来说,作用有限。
生猪期货的上市,为现货企业提供了一种规避风险的工具,可以为企业提供套期保值的新工具。生猪期货上市后,现货企业可以根据现货价格的变化,选择生猪期货的销售点,对冲生猪价格波动风险,稳定企业经营。在本次交易中,通过买入套保操作,就可以起到套期保值的作用。记者发现,在套保过程中,企业可以通过生猪期货卖出套保锁定利润,获得利润,或者通过生猪期货卖出套保实现对冲价格下跌风险,整体来说,并没有明显的效果。
而在疫情期间,由于生猪存栏在非洲猪瘟疫情的影响下,猪肉价格下降了30%以上,养殖户很难找到合适的养殖场,而且规模场在今年上半年业绩亏损,利润大幅缩水,更让他们无暇顾及到生猪期货的上市。最终,场外衍生品可以对冲猪肉价格下跌风险,将风险转移到自己的养殖场里,实现利润zuida化。
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